Investițiile uriașe în inteligența artificială, care au alimentat creșterea piețelor bursiere în ultimii ani, încep să provoace îngrijorări în rândul investitorilor. Peste 2.000 de miliarde de dolari din valoarea companiilor incluse în indicele Nasdaq 100 s-au evaporat în octombrie, pe fondul temerilor privind rentabilitatea proiectelor AI și al creșterii costurilor de finanțare.
În același timp, războaiele, inflația persistentă și datoriile tot mai mari ale statelor sporesc vulnerabilitatea economiei mondiale. Analiștii avertizează că o eventuală corecție puternică pe piața tehnologică ar putea avea efecte asupra întregului sistem financiar, relatează Reuters, citată de Mediafax.
Investițiile în AI, între oportunitate și risc financiar
Cheltuielile de ordinul trilioanelor de dolari pentru dezvoltarea inteligenței artificiale au contribuit la atingerea unor noi recorduri bursiere și au susținut perspectivele de creștere economică globală. Totuși, finanțarea unor proiecte tot mai costisitoare prin împrumuturi, combinată cu inflația și creșterea randamentelor obligațiunilor, ridică semne de întrebare.
Politicile comerciale imprevizibile ale administrației americane și efectele conflictului din Iran asupra prețurilor energiei au reaprins presiunile inflaționiste. În acest context, băncile centrale s-ar putea vedea nevoite să mențină sau chiar să majoreze dobânzile, ceea ce ar face finanțarea mai scumpă pentru companii și guverne, relatează stiripesurse.ro.
Jim O’Neill, fost economist-șef al Goldman Sachs și fost ministru britanic al Finanțelor, avertizează că inflația persistentă ar putea amplifica riscurile asociate investițiilor masive în inteligența artificială, mai ales atunci când acestea sunt susținute prin datorii.
Nasdaq a pierdut peste 2.000 de miliarde de dolari în octombrie
Primele semnale de tensiune au devenit vizibile în octombrie, când investitorii au început să își reducă expunerea pe acțiunile companiilor din domeniul AI și să se orienteze către active considerate mai sigure.
Pierderea de peste 2.000 de miliarde de dolari din capitalizarea companiilor incluse în Nasdaq 100 reflectă îngrijorările privind capacitatea marilor firme tehnologice de a transforma investițiile în infrastructură AI în venituri consistente.
În paralel, costurile de asigurare împotriva riscului de neplată pentru obligațiunile unor companii tehnologice au crescut, iar anumite proiecte de centre de date au întâmpinat dificultăți în obținerea finanțării.
Tensiunile se resimt și pe piețele obligațiunilor. În Franța, randamentele titlurilor de stat au ajuns la niveluri comparabile cu cele din timpul crizei datoriilor din zona euro din 2012, în timp ce Japonia a înregistrat maxime ale ultimilor 30 de ani.
Mike Riddell, administrator de portofoliu la Fidelity International, atrage atenția că există deja semne de fragilitate în anumite segmente ale piețelor financiare, inclusiv în Franța și Australia.
Marile companii tehnologice pregătesc investiții de 1.200 de miliarde de dolari
În ciuda turbulențelor, investițiile în inteligența artificială sunt departe de a încetini. Potrivit estimărilor Danske Bank, aproximativ șase dintre cele mai mari companii tehnologice americane, cunoscute drept hyperscalers, ar urma să aloce 1.200 de miliarde de dolari pentru infrastructura AI în 2027.
Suma se adaugă celor aproximativ 900 de miliarde de dolari estimate pentru 2026, ceea ce arată amploarea resurselor direcționate către dezvoltarea centrelor de date și a tehnologiilor de inteligență artificială.
Acțiunile companiilor tehnologice și din sectorul AI reprezintă peste 40% din indicele S&P 500 și au contribuit semnificativ la avansul de aproximativ 70% înregistrat de acesta în ultimii cinci ani.
Sheila Bair, fostă președintă a Federal Deposit Insurance Corporation în timpul crizei financiare din 2008, avertizează asupra unor asemănări cu perioada premergătoare acelei crize. Ea indică în special creșterea rapidă a creditării și dependența companiilor din sectorul AI de împrumuturi pentru finanțarea proiectelor.
Potrivit acesteia, nivelul ridicat al îndatorării și resursele fiscale limitate ale guvernelor ar putea reduce capacitatea autorităților de a interveni eficient în cazul unei noi crize economice.
Conflictul din Iran și datoria globală amplifică presiunile
Riscurile financiare sunt accentuate și de evoluția conflictului din Iran, care a afectat aprovizionarea cu petrol și a contribuit la creșterea prețurilor. Potrivit datelor citate de Reuters, petrolul a ajuns la aproximativ 105 dolari pe baril, în creștere cu aproape 75% de la începutul anului.
Scumpirea energiei a pus presiune și asupra economiilor emergente. Monedele unor state precum Indonezia și Filipine au ajuns la minime istorice, iar băncile centrale au fost nevoite să majoreze dobânzile pentru a limita efectele dezechilibrelor economice.
Un alt motiv de îngrijorare este datoria globală, care a depășit 350.000 de miliarde de dolari, potrivit Institutului pentru Finanțe Internaționale. Nivelul reprezintă aproape de trei ori valoarea economiei mondiale.
Tina Fordham, fondatoarea Fordham Global Foresight, avertizează că tensiunile dintre foștii aliați și lipsa coordonării internaționale ar putea îngreuna reacția guvernelor în eventualitatea unei noi crize financiare majore.
Există și semnale pozitive pentru piețele financiare
În pofida acestor riscuri, situația nu indică în mod automat apropierea unei noi crize financiare globale. Rezultatele companiilor americane oferă și motive de optimism.
Potrivit datelor LSEG, aproximativ 84% dintre companiile din indicele S&P 500 care și-au publicat rezultatele pentru trimestrul al treilea au raportat performanțe peste estimările analiștilor.
Cu toate acestea, dependența tot mai mare a piețelor de sectorul tehnologic face ca o eventuală încetinire a investițiilor în inteligența artificială să poată avea consecințe importante la nivel internațional. În acest moment, principala întrebare a investitorilor este dacă sumele uriașe alocate AI vor genera suficiente venituri pentru a justifica evaluările și datoriile acumulate.
Îți mulțumim pentru că ai ales să te informezi din Sibiu 100%. Dacă vrei să afli și mai multe povești, interviuri și vești bune în fiecare zi, susține-ne cu o recenzie – dă click AICI
